Les marchés émergents, souvent appelés EM (Emerging Markets) dans le jargon financier, représentent une opportunité fascinante et alléchante pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à maximiser leurs rendements potentiels. Mais cette quête de profits élevés ne va pas sans risque. Creusons plus profondement pour comprendre les promesses et les périls associés à ces marchés.
Qu’est-ce qu’un marché émergent?
Les marchés émergents se réfèrent aux économies en développement qui montrent des signes de croissance rapide et de modernisation industrielle. Parmi les plus notables figurent la Chine, l’Inde, le Brésil, la Russie, et l’Afrique du Sud, souvent groupés sous l’acronyme BRICS. Ces pays possèdent un potentiel de croissance significatif, grâce à une jeune population, une urbanisation rapide, et une ouverture progressive des marchés financiers.
Les opportunités attractives
1. Croissance Économique Rapide
Les marchés émergents sont souvent caractérisés par des taux de croissance économique supérieurs à ceux des marchés développés. Par exemple, l’Inde et la Chine ont affiché des taux de croissance du PIB impressionnants au cours des dernières décennies. Cette croissance économique se reflète souvent dans la performance des entreprises locales qui bénéficient d’un marché intérieur en expansion et de nouvelles possibilités d’exportation.
2. Démographie Favorable
La structure démographique des marchés émergents, avec une population jeune et en pleine croissance, sous-tend une demande accrue de biens et de services. Cela crée des opportunités énormes pour les entreprises dans diverses industries, de la consommation de masse à la technologie.
3. Diversification du Portefeuille
Investir dans les marchés émergents offre une diversification géographique et sectorielle précieuse, réduisant potentiellement le risque global du portefeuille. Les actifs émergents ont souvent une faible corrélation avec les actifs des marchés développés, ce qui peut leur permettre de performer différemment selon les cycles économiques mondiaux.
Les Risques Subsistants
1. Instabilité Politique et Réglementaire
Les marchés émergents sont souvent marqués par une instabilité politique qui peut affecter négativement les conditions économiques et les opportunités d’investissement. Les changements soudains dans la législation, les taxes ou les politiques commerciales peuvent surprendre les investisseurs et engendrer des pertes substantielles.
2. Volatilité de la Monnaie
Les devises des marchés émergents peuvent être extrêmement volatiles en raison de déséquilibres macroéconomiques, de politiques monétaires fluctuant et de bas niveaux de réserves de change. Cette volatilité rend les rendements des investissements dans ces marchés imprévisibles lorsqu’ils sont convertis dans une devise plus stable comme l’euro ou le dollar américain.
3. Risque de Liquidité
Les marchés financiers dans les économies émergentes peuvent manquer de liquidité, ce qui signifie que les investisseurs pourraient rencontrer des difficultés à acheter ou vendre des actifs sans provoquer de variations importantes des prix. Cela peut exacerber les pertes en période de turbulence et limiter les gains en période de croissance.
Stratégies pour Atténuer les Risques
1. Diversification
Une diversification adéquate à l’intérieur et à l’extérieur des marchés émergents peut limiter l’impact des risques spécifiques à un pays ou à une région. Investir dans plusieurs pays et secteurs peut réduire les effets négatifs d’un événement isolé.
2. Investissement Progressif
Adopter une approche d’investissement progressif, ou “phasing in”, permet de répartir les investissements sur une période pour lisser les risques associés à l’entrée sur un marché à un moment donné. Cela peut consister à étaler les achats d’actions ou d’obligations dans ces marchés sur plusieurs mois ou années.
3. Sélection Rigoureuse des Actifs
Faire appel à des fonds d’investissement spécialisés dans les marchés émergents, gérés par des professionnels ayant une connaissance intime des dynamiques locales, peut optimiser les chances de succès. Ces experts peuvent identifier les entreprises les plus prometteuses et éviter les pièges potentiels.
Conclusion
Les marchés émergents représentent une terra incognita pleine de promesses pour les investisseurs avisés et prêts à embrasser le risque. Une compréhension approfondie des dynamiques locales, associée à des stratégies de diversification et de sélection prudente, peut transformer ces marchés volatils en une source de rendement attractif. Cependant, il est crucial de rester vigilant face aux défis régulatoires, politiques et économiques que ces investissements impliquent. En fin de compte, le voyage vers les marchés émergents est une aventure où la vigilance et la stratégie sont les clés du succès.
