Les family offices, qui gèrent souvent des actifs considérables pour des familles fortunées, cherchent constamment à équilibrer la croissance et la stabilité dans leurs portefeuilles d’investissement. Face à un environnement économique mondial de plus en plus complexe et incertain, la diversification est devenue une stratégie clé pour atteindre cet objectif. Voici un aperçu des meilleures pratiques en matière de diversification de portefeuilles afin d’assurer à la fois la croissance à long terme et une stabilité prise indispensable.
Pourquoi la Diversification est Cruciale
La diversification consiste à répartir les investissements dans différentes classes d’actifs, secteurs, géographies et styles d’investissement. Cette stratégie est essentielle pour plusieurs raisons :
- Réduction du Risque: Répartir les investissements permet de minimiser l’impact négatif d’une seule mauvaise performance sur l’ensemble du portefeuille.
- Optimisation de la Performance: En investissant dans différentes opportunités, les family offices peuvent équilibrer les gains et les pertes, permettant une performance plus stable au fil du temps.
- Résilience face à l’Incertitude: Dans un monde volatile, avoir un portefeuille diversifié est une défense efficace contre l’incertitude économique et géopolitique.
Stratégies de Diversification
1. Diversification par Classe d’Actifs
Classiquement, les portefeuilles d’investissements sont diversifiés entre différentes classes d’actifs :
- Actions: Inclure des actions de sociétés de différentes tailles et secteurs peut aider à bénéficier des différents cycles économiques.
- Obligations: Incorporer des obligations, qu’il s’agisse d’obligations d’État, municipales ou d’entreprises, permet de compenser les fluctuations des marchés boursiers.
- Immobilier: Investir dans des biens immobiliers, qu’ils soient résidentiels, commerciaux ou industriels, offre une source de revenus et une possible appréciation du capital.
- Matériaux Précieux: L’or, l’argent et d’autres métaux précieux constituent une couverture efficace contre l’inflation et la dévaluation monétaire.
- Alternatives: Inclure des investissements alternatifs tels que le private equity, les hedge funds, et les infrastructures peut offrir des rendements non corrélés avec les marchés traditionnels.
2. Diversification Géographique
Les family offices devraient explorer des opportunités d’investissement au-delà de leurs frontières nationales :
- Marchés Émergents: Ces marchés offrent généralement des taux de croissance économique plus élevés, bien qu’ils comportent aussi des risques supplémentaires.
- Marchés Développés: Ils fournissent une stabilité et des rendements plus prévisibles. Il est souvent utile d’avoir des investissements dans des économies stables comme les États-Unis, l’Europe, et le Japon.
3. Diversification Sectorielle
Investir dans différents secteurs d’industrie peut également aider à adoucir les cycles économiques.
- Technologie: Secteur à forte croissance, souvent instigateur d’innovations disruptives.
- Soins de Santé: Offre des rendements relativement stables, indépendamment des cycles économiques.
- Biens de Consommation: Produits de première nécessité qui demeurent demandés même en périodes économiques difficiles.
- Énergies Traditionnelles et Renouvelables: Assurer un équilibre entre les sources d’énergie établies et les nouvelles technologies.
4. Styles d’Investissement
Diversifier les styles d’investissement peut également produire des avantages significatifs :
- Croissance vs. Valeur: Les actions de croissance ont un potentiel de hausse élevé mais peuvent être plus volatiles, tandis que les actions de valeur sont souvent sous-évaluées mais plus stables.
- Gestion Active vs. Passive: La gestion active peut offrir des opportunités de surperformance, tandis que la gestion passive tend à être plus rentable et à reproduire des indices de marché.
5. Allocation Stratégique vs. Tactique
Enfin, le mix entre une allocation stratégique à long terme et des ajustements tactiques à court terme peut optimiser les rendements tout en gérant les risques :
- Allocation Stratégique: Plan à long terme basé sur les objectifs d’investissement de la famille, tels que le financement de générations futures ou la philanthropie.
- Ajustements Tactiques: Réponses à court terme aux conditions de marché, permettant de profiter des opportunités et de se protéger contre les risques à court terme.
Conclusion
Pour garantir la croissance et la stabilité des portefeuilles des family offices, la diversification est bien plus qu’une simple technique d’investissements : c’est une philosophie de la gestion du risque et du rendement. En adoptant une approche holistique englobant différentes classes d’actifs, géographies, secteurs, styles d’investissement, et une allocation stratégique mûrement réfléchie, les family offices peuvent naviguer avec succès dans l’environnement économique à long terme, tout en assurant la prospérité et la sécurité des générations futures.
